Residential Mortgages Begin to Level Out After Mortgage Law

20 December 2019 – El Boletin

3 January 2020 Spain’s banks issued a total of 29,691 residential mortgages in October, a fall of 2.1% compared to the same month of 2018, according to data published by the country’s National Statistics Institute (INE). Issuance, therefore, fell for the third straight month, though the reduction was limited to the two previous months. The value of the average mortgage rose by 1.1% to 129,237 euros.

The average interest rate on residential mortgages stood at 2.50% (5.0% lower than in October 2018), with an average term of 24 years. Variable-rate mortgages accounted for 54.7% of the total, while fixed-rate mortgages made up the rest.

The mortgage law of last year hit the market and experts believe that the issuance is beginning to return to “normal” levels.

En español

Los bancos españoles emitieron un total de 29.691 hipotecas residenciales en octubre, una caída del 2,1% en comparación con el mismo mes de 2018, según datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE). Las emisiones cayeron por el tercer mes consecutivo, aunque la reducción se limitó comparado a los dos meses anteriores. El valor de la hipoteca media aumentó un 1,1% a 129.237 euros.

La tasa de interés promedio de las hipotecas residenciales se ubicó en 2.50% (5.0% menor que en octubre de 2018), con un plazo medio de 24 años. Las hipotecas a tasa variable representaron el 54.7% del total, mientras que las hipotecas a tasa fija constituyeron el resto.

La ley de hipotecas del año pasado sacudió el mercado en 2019. Ahora los expertos creen que la emisión está comenzando a volver a los niveles “normales”.

Original Story: El Boletin – E.B.

Translation/Summary: Richard D. Turner

Original Story: El Boletin

Translation/Summary: Richard Turner

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