Madrid to Avoid Price Controls on Rental Flats

30 December 2019 – Idealista

4 January 2020 José María García, the Community of Madrid’s General Director for Housing and Rehabilitation, explained to idealista/news in an interview that the government of Madrid will not intervene in the market to place limits on rental prices in the region. Such measures have generally proven counter-productive in other European cities. The government has instead opted to concentrate on increasing the supply of rental housing to combat the recent price inflation.

A regional plan, called the Plan Live in Madrid, will use publicly owned land for the development of affordable rental homes. At the same time, the government intends to invest in urban renewal to take advantage of existing, though possibly degraded, properties. Young buyers, under the age of 35, will also receive deductions on interest payments on mortgages.

The Spanish government has already identified sufficient land to build approximately 15,000 homes and expects to find enough for at least another 10,000.  The land is spread out around Madrid, in areas such as San Sebastián de los Reyes, Alcobendas, Getafe, Alcalá de Henares and Tres Cantos.

José María García, Director General de Vivienda y Rehabilitación de la Comunidad de Madrid, ha explicado a idealista/news en una entrevista que el gobierno de Madrid no intervendrá en el mercado de alquiler para poner límites a los precios en la región de Madrid. Dichas medidas generalmente han producidas resultados contraproducentes en otras ciudades europeas. En cambio, el gobierno ha optado por concentrarse en aumentar la oferta de viviendas de alquiler para combatir la reciente inflación de precios.

Un plan regional, llamado Plan Live en Madrid, utilizará terrenos de propiedad pública para el desarrollo de viviendas de alquiler asequibles. Al mismo tiempo, el gobierno tiene la intención de invertir en la renovación urbana para aprovechar las propiedades existentes, aunque posiblemente degradadas. Los compradores jóvenes, menores de 35 años, también recibirán deducciones en los pagos de intereses sobre hipotecas.

El gobierno español ya ha identificado suficientes terrenos para construir aproximadamente 15,000 hogares y espera encontrar suficientes para al menos otros 10,000. El terreno se extiende por Madrid, en zonas como San Sebastián de los Reyes, Alcobendas, Getafe, Alcalá de Henares y Tres Cantos.

Original Story: Idealista – P. Martinez-Almeida & Luis Manzano

Translation/Summary: Richard D. Turner

Original Story: Idealista

Translation/Summary: Richard Turner

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